Portefeuille diversificatie is een van de bekendste begrippen in de wereld van beleggen, maar wat het precies inhoudt en waarom het zo nuttig is, blijft voor veel mensen onduidelijk. De kern is simpel: leg niet al je eieren in één mand. Door je geld te spreiden over verschillende soorten beleggingen, loop je minder risico als één investering slecht presteert. Het idee klinkt logisch, maar de uitvoering vraagt om wat meer kennis en inzicht.
Wat spreiden van beleggingen precies betekent
Stel je voor dat je al je spaargeld stopt in aandelen van één bedrijf. Gaat dat bedrijf failliet, dan ben je alles kwijt. Spreid je datzelfde bedrag over tien verschillende bedrijven, sectoren of landen, dan is de kans veel kleiner dat alles tegelijk in waarde daalt. Diversificatie gaat over het verdelen van je vermogen over verschillende categorieën zoals aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Elk van die categorieën reageert anders op economische gebeurtenissen. Stijgt de rente, dan dalen obligaties vaak in waarde, maar andere beleggingen kunnen juist profiteren. Door die onderlinge verschillen te benutten, maak je je totale beleggingsmix stabieler.
De verschillende manieren om je vermogen te spreiden
Er zijn meerdere niveaus waarop je je beleggingen kunt spreiden. Ten eerste kun je spreiden over beleggingscategorieën, ook wel activaklassen genoemd. Denk aan een mix van aandelen voor groei, obligaties voor stabiliteit en vastgoed voor een vast rendement. Ten tweede kun je binnen één categorie verder spreiden. Bij aandelen betekent dit bijvoorbeeld beleggen in verschillende sectoren zoals technologie, gezondheidszorg en energie. Ten derde is geografische spreiding belangrijk. Beleggen in zowel Europa als Noord-Amerika en opkomende markten zorgt ervoor dat een economische crisis in één regio minder impact heeft op je totale portefeuille. Een indexfonds of ETF is voor veel beginnende beleggers een toegankelijke manier om in één keer breed gespreid te beleggen, omdat zo’n fonds automatisch in tientallen of honderden bedrijven tegelijk belegt.
Hoeveel spreiding is genoeg
Onderzoek laat zien dat het grootste deel van het zogeheten niet-systematische risico al verdwijnt bij een spreiding over ongeveer vijftien tot twintig verschillende aandelen in uiteenlopende sectoren. Niet-systematisch risico is het risico dat hoort bij één specifiek bedrijf of sector, en dat kun je dus weghalen door te spreiden. Wat overblijft, is het marktrisico: het risico dat de hele markt daalt, zoals tijdens een financiële crisis. Dat risico kun je niet volledig wegnemen, maar je kunt het wel beperken door ook te beleggen in categorieën die minder samenhangen met de aandelenmarkt. Te veel spreiding heeft overigens ook nadelen. Als je in honderden verschillende producten belegt, wordt het moeilijker om overzicht te houden en stijgen de kosten. Een evenwichtige aanpak werkt beter dan blind alles kopen wat beschikbaar is.
Veelgemaakte fouten bij het spreiden van beleggingen
Een veelgemaakte fout is denken dat je al goed gespreid bent, terwijl je in werkelijkheid veel overlap hebt. Iemand die drie verschillende technologiefondsen bezit, denkt misschien breed te beleggen, maar alle drie die fondsen bewegen grotendeels gelijk. Dat is geen echte spreiding. Een andere fout is te weinig aandacht besteden aan de verhouding tussen de categorieën. Als je voor negentig procent belegt in aandelen en voor tien procent in obligaties, is je portefeuille alsnog erg gevoelig voor koersschommelingen op de aandelenmarkt. Daarnaast vergeten mensen soms dat hun situatie verandert. Iemand van vijftig jaar heeft andere behoeften dan iemand van dertig. Naarmate je dichter bij je pensioen komt, kies je vaak voor een veiligere verdeling met meer obligaties en minder aandelen. Het loont om je verdeling regelmatig te bekijken en aan te passen als dat nodig is.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen een aandeel en een obligatie?
Een aandeel is een klein stukje eigendom van een bedrijf. Als het bedrijf winst maakt, kan de waarde van het aandeel stijgen. Een obligatie is een lening die je verstrekt aan een bedrijf of overheid. Je ontvangt daarvoor een vaste rente en krijgt je geld na een afgesproken periode terug. Obligaties zijn over het algemeen minder risicovol dan aandelen, maar leveren ook minder rendement op.
Kan ik ook spreiden met weinig geld?
Spreiden met een klein bedrag is zeker mogelijk. Via een ETF of indexfonds beleg je al met een klein bedrag tegelijk in tientallen of honderden bedrijven. Sommige brokers laten je al instappen vanaf tien of twintig euro. Je hoeft dus geen groot vermogen te hebben om toch een gespreide beleggingsmix op te bouwen.
Beschermt spreiding altijd tegen verlies?
Spreiding beschermt niet altijd tegen verlies. Bij een brede beurscrisis, zoals in 2008 of begin 2020, dalen bijna alle aandelen tegelijk. Wat spreiding wel doet, is voorkomen dat één slechte investering je hele vermogen wegvaagt. Het verkleint de kans op grote verliezen, maar sluit verlies nooit volledig uit.
Hoe vaak moet ik mijn beleggingen opnieuw in balans brengen?
Het opnieuw in balans brengen van je beleggingen, ook wel herbalanceren genoemd, doe je doorgaans één of twee keer per jaar. Als bepaalde beleggingen sterk gestegen zijn, kan hun aandeel in je totale mix te groot worden. Door dan een deel te verkopen en te herverdelenen houd je de verdeling die bij jouw risicoprofiel past.
Geef een reactie